财通证券：海光信息（688041）-收入增长符合预期，看好行业信创放量

海光信息(688041)核心观点事件：公司发布2022年全年业绩预告，预计实现收入50.1~53.6亿元，同比增长117%~132%，实现归母净利润7.53~8.52亿元，同比增长130%~160%，实现扣非后归母净利润7.05~8.06亿元，同比增长166%~204%，收入增长符合预期。Q4收入保持快速增长态势，利润端或受研发进度等因素扰动。2022年Q4，公司预计实现收入11.9-15.4亿元，同比增长25.2%~62.1%，实现利润1.02-2.01亿元，同比增速为-49.8%~-1.0%。我们认为，公司收入端保持快速增长，表明党政及央国企基础软硬件国产化高景气，而由于3号实现量产，公司4号新一代芯片进入大力研发阶段，或造成较大的利润端拖累。长期看，公司产品保持快速迭代进度，随规模效应逐步显现，公司盈利能力有望提升。自主安全政策持续推动，行业信创放量在即。我国“二十大”以来，国家针对科技自立与安全可控相关政策不断发布，有望催化金融、电信、电力、石油、交通、教育、医疗、航空航天八大关键行业相关央国企国产基础软硬件设施采购需求高景气。公司作为国产X86芯片领航者，有望充分受益。投资建