东海证券：非银金融行业周报：券商虚拟资产交易牌照获批提速，关注预定利率调整催化下的销售节奏

投资要点： 行情回顾：上周非银指数上涨6.7%，相较沪深300超涨4.7pp，其中券商与保险指数呈现同步上涨态势，分别为7.6%和3.9%，证券指数超额明显。市场数据方面，上周市场股基日均成交额18020亿元，环比上一周增长23.1%；两融余额1.84万亿元，环比上一周增长1.5%；股票质押市值2.7万亿元，环比上一周增长2.8%。 券商：稳定币叠加政策催化推升券商板块行情，继续关注相关主题配置机遇。1）上周市场活跃度抬升，主要受国泰君安国际（H）所持香港1号牌升级催化，升级后可通过综合账户提供虚拟资产交易服务，天风国际随后也获批虚拟牌照升级；此外，HashKeyChain上周宣布广发证券（香港）全面接入HashKeyChain作为核心链上发行网络，并发行首个每日可申赎代币化证券“GFToken”，供高净值个人专业投资者及机构专业投资者均可参与认购、交易。我们认为虚拟资产交易牌照陆续获批表明监管对业务的许可和支持态度，后续牌照的发放和业务的开展或将继续催化板块行情，建议关注相关主题的配置机遇。2）A股券商并购主题受市场持续关注，我们认为接下来监管与市场可能更关注现有券商“1+1”整合后