中邮证券：金现代（300830）-高景气系列之能源数字化：效能提升+内质跃迁，重塑电力IT领导者

金现代(300830)投资要点（1）深耕电力IT的数字化转型领导者，迎来新成长。公司深耕电力电网信息化行业，主要服务国网南网等大型央企客户，已经成为业内10强企业。公司呈现小而美特征，从弱到强，2017-2021年营收CAGR为14.5%。公司前期研发和市场拓展投入明显，导致净利润净额呈现前高后低趋势，在投入产出指引下，预期未来三年有望实现跨越式新成长。（2）守正出奇，“轻骑兵”低代码平台开道。一方面公司强化大型央企客户粘性，提供出色产品服务，实现主业稳定增长，坚守基本盘；另一面公司紧抓低代码产业蓝海，预期2025年全球低代码市场规模将达到471亿美元，复合增长率将达到41%。目前公司已经成功打磨出低代码平台产品“轻骑兵”，在原有客户基础上，成功开拓证券公司等典型金融客户。公司在产品力和净利水平上双提升。（3）抓住“双碳”机遇，重塑领导者地位。国家双碳战略促使电力能源数字化行业迅速扩容，新的产品业态如电力现货交易系统、虚拟电厂等出现，主要采购方是国网南网等大型客户。2021年国网客户收入占公司比例超50%，公司将以更强服务粘性，抓住能源数字化，重塑行业领导地位。盈利预测我们预测公司20