群益证券：宝钢股份（600019）-公司产品价格止跌回升，产能稳步扩张，维持“买进”评级

宝钢股份(600019)结论与建议：公司发布国内期货价格调整通知，公司各类板材价格普遍上调。公司与包钢合资设立宝钢管业，加紧产能扩张步伐。虽然有疫情的干扰，但是在宽松的财政政策的支持下，明年下游家电、设备等需求有望逐步改善。长期看，在碳中和背景下，行业正在进行新一轮合幷重组，公司作为行业龙头有望受益于集中度提升。我们预计公司2022和2023年的净利润达115亿元和130亿，YOY分别为-51%和+13%，EPS分别为0.52元和0.59元，对应目前A股股价PE分别为17.6倍和15.6倍，2023年PB为0.94倍，估值较低，随着行业格局改善，上市公司质量提高，估值有望提升，建议“买进”。公司发布2023年1月产品价格，各类产品价格小幅上调：公司发布国内期货价格调整通知，公司各类板材价格普遍上调。其中热轧产品基价每吨上调200元；酸洗、热镀锌、电镀锌、中低牌号无取向硅钢等产品基价每吨上调150元；厚板、彩涂、镀铝锌、高铝锌铝镁等产品基价每吨上调50元。而在此之前，公司11月和12月各类产品的价格多为不变或者小幅下调。由于疫情防控放开和房企融资支持政策的出台，目前市场对明年的预期有所好