中邮证券：益生股份（002458）-行业景气度反转，上游龙头企业优先受益

益生股份(002458)事件：公司公布11月销售数据，行业景气度攀升，公司业绩持续好转：1）白羽鸡苗：价格高位继续上行。11月销售白羽肉鸡苗4918.66万只，同环比分别为-1.03%和-1.83%；销售收入2.43亿元，同环比分别为123.14%和23.76%。鸡苗价格高位继续回升，带动白羽鸡苗业务盈利大幅好转。11月白羽鸡苗均价为4.95元/羽，较10月上升1元/羽，预计商品代鸡苗单羽盈利为1.5元/羽左右。2）益生909小型白羽肉鸡苗：产能持续释放。11月销量为925.33万羽，环比10月增长1.36%。益生909于2021年底获得畜禽新品种认定。今年6月以来销量逐月攀升，目前鸡苗供不应求。白羽景气度上行，上游龙头企业将优先受益行业供给缺口已现，白羽迎来高景气周期。1-10月国内祖代更新量仅71.55万羽，预计全年不足90万套，远低于100-110万套的均衡量。且国外引种受限困局短期内将持续存在。行业上游供给短缺的影响在父母代已有所显现，父母代价格从10月初的20多元/套，一路攀升至11月的40多元/套，12月报价继续上涨。上游供给短缺的影响将逐渐自上而下的向父母代、商品代、肉鸡