国金证券：华利集团（300979）-拟收购优质制鞋标的，扩产同步订单增长

华利集团(300979)事件公司12.9发布公告，拟以自有资金6300万美元（约人民币4.39亿元）收购英雄心100%股权，交割完成后英雄心及其全资子公司越南永川、佳达国际将纳入公司合并报表范围。经营分析收购成熟制鞋标的，优质产能进一步扩张。公司收购标的英雄心2021/22年1~8月分别实现营收1.17/1.07亿美元，实现营业利润2247.5/1958.9万美元，实现净利润1884.1/1617.9万美元。英雄心两大全资子公司均主营鞋履相关业务：1）越南永川主营鞋履生产，2022年1~8月实现营收3449.1万美元、实现净利55.6万美元，运动鞋月产量729万双；2）佳达国际主营鞋业贸易，负责越南永川的原材料采购及产成品销售，2022年1~8月实现营收1.05亿美元、实现净利1662.5万美元。新收购标的预计为公司带来1000万双年产能，以应对新客户订单快速爬坡需求。与头部品牌合作稳固，新客户持续放量，终端需求持续提升。公司一方面与头部客户合作持续深化，其核心客户Nike/Deckers/VF/Puma/UA前三季度预计分别贡献8.8/4.6/4.1/2.4/1.3亿美元收入，其中N