德邦证券：建筑材料基金持仓点评：地产链内生修复趋弱，23Q2建材股基金持仓再探新低

投资要点：从基金持股建材数量来看，基金重仓建材板块的绝对数从23年Q1的11.35亿股下降到Q2的10.53亿股，而二季度末基金持仓建材数量占比环比一季度末下降0.12pct，从1.02%下降至0.90%。从建材持仓市值占比来看，23Q2环比下降0.06个pct，由23年Q1的0.46%下调到Q2的0.40%占比。我们认为，23Q2建材板块受资金减持主要系地产基本面持续下行，板块景气度持续下探所致。2023年房地产销售仅在3月出现短暂的反弹，4月在前期积压需求集中释放完毕后未能延续1-3月持续修复的趋势，需求端开始持续下行，而根据统计局公布的最新2023年6月数据，商品房销售出现加速下行趋势。需求端的下滑传递至投资端，表现为投资端的持续低迷，包括房企拿地、房屋新开工面积及施工面积的持续承压。从基金重仓个股来看，各细分龙头与部分主题性标的获资金增持。2023Q2建材板块获资金增持TOP5分别为菲利华（+1512万股）、坚朗五金（+1220万股）、天山股份（+1151万股）、祁连山（+913万股）和北新建材（+882万股）；此外，部分玻璃与消费建材细分行业龙头也获得资金增持，如三棵树（+3