文件列表:
信达证券:昊海生科(688366)-24Q1财报点评:扣非归母净利润同增33%,期待第四代玻尿酸获批.pdf |
下载文档 |
资源简介
>
昊海生科(688366)
事件:公司发布2024年一季报:24Q1公司实现营收6.46亿元/yoy+5.68%,实现归母净利润9754万元/yoy+20.16%,实现扣非归母净利润9522万元/yoy+33.05%,扣非增速快于归母主要由于去年同期政府补贴较高所致。
分业务来看:玻尿酸或延续23年较好增长趋势,后续进一步关注第四代玻尿酸获批进展;晶体国采尚未实施,消费力及竞争加剧影响之下,我们预计眼科板块高基数下收入有所下滑;此外,23年公司防粘连及止血产品受高值耗材控费控量等政策影响下滑,我们预计24Q1或持续受到影响。
费率端优化推动盈利能力提升。1)24Q1公司实现毛利率69.21%,同比下滑2.28pct,我们预计主要由于玻尿酸代工业务占比提升、部分晶体按国采后价格执行等因素所致;2)费用端,销售费率为30.86%,同比-1.92pct,管理费率为12.77%,同比-2.55pct,研发费率为10.05%,同比+1.27pct,财务费率为-2.13%,同比+0.40pct;3)实现净利率14.32%,同比增长0.42pct,少数股东损益由正转负,最终归母净利率15.10%,扣非
加载中...
已阅读到文档的结尾了