国信证券：福立旺（688678）-3C类业务恢复显著，金刚线母线短期承压

福立旺(688678) 核心观点 消费电子业务显著回暖，金刚线母线业务短期承压。1H24公司实现收入5.53亿元(YoY+37.93%)，归母净利润4580.35万元(YoY+90.29%)，扣非归母净利润3509.58万元(YoY+148.98%)。对应2Q24实现营收3.07亿元(YoY+25.93%，QoQ+24.89%)，归母净利润0.19亿元(YoY+11.44%，QoQ-31.11%)。盈利能力方面，公司2Q24实现销售毛利率27.10%(YoY+3.85pct，QoQ-3.61pct)，随着消费电子业务的显著回暖，公司盈利能力同比修复，但二季度以来金刚线母线业务承压影响了公司整体盈利。 消费电子行业复苏明显，新料号顺利导入。1H24，公司3C类精密金属零部件收入3.52亿元(YoY+71.04%)，一方面下游消费电子行业整体复苏明显，市场需求稳步提升，另一方面，公司与大客户合作不断加深，此前定点的新产品、新料号也在大客户处顺利导入，且新导入产品市场需求良好。此外，公司不断取得更多新料号定点，有望支撑公司中期稳健成长。 汽车领域多元化拓展，电动工具与头部客户紧密合作。1H2