上海证券：比亚迪（002594）-22Q3业绩点评：业绩高增长，单车盈利约1万元

比亚迪(002594)22Q2营收同比+116%，归母净利润同比+350%10月29日，公司发布三季报，22Q3实现营业收入1170.81亿元，同比+116%，环比+40%；归母净利57.16亿元，同比+350%，环比+105%；扣非归母净利53.35亿元，同比+930%，环比+112%。处于公司业绩预告均值附近。22Q2单车利润环比提升0.29万元，约1万元以剔除比亚迪电子业绩的口径计算，22Q3比亚迪单车净利润约0.99万元，环比+0.29万元，同比+0.54万元，主要是由于1）规模效应，22Q3销量约54万辆，环比+52%，同比+161%；2）原材料价格下降，Q3铜、钢、铝等价格走弱，铁锂动力电池价格平稳；3）售价，1月、3月涨价后的订单在Q3放量。新能源汽车领军者，车型矩阵和品牌进一步完善22Q1-3国内新能源车销量约457万辆，比亚迪市占率约26%，引领国内自主品牌崛起。在纯电动e3.0和插电混动DM-i、DM-p技术赋能下，公司推出海豹、驱逐舰05等多款车型，车型矩阵进一步完善。同时，全新品牌“腾势”的发布助力公司产品价格带进一步向上。加速开拓海外市场，产品竞争力不断强化海