海通国际：杭州银行24Q3业绩点评：盈利和质量扎实

杭州银行(600926) 事件 杭州银行发布2024年三季报业绩。24Q3营收同比+0.9%，归母净利润同比+15.1%。24Q1-3营收同比+3.9%，归母净利润同比+18.6%。24Q1-3的年化ROA同比+0.04pct至0.96%，年化ROE同比+0.49pct至17.13%。核心一级资本充足率同比+0.45pct至8.76%。杭州银行公布中期分红每股0.37元，对应分红比例为22.60%。当下2024EP/B为0.8x，2024EP/E为5.1x，TTM股息率为3.6%，同业均值分别为0.6x、5.6x、4.6%。 点评 短期可能面临股价回调压力，长期仍有优异的基本面驱动。杭州银行发布首次公开发行限售股上市流通公告，涉及限售股上市流通数量为63,457,253股，占公司股本总数的1.06%，上市流通日期为2024年10月28日。限售股上市流通的有关承诺：1）自公司首次公开发行A股在证券交易所上市交易之日起3年内，其持有的该等股份不转让；2）公司首次公开发行A股在证券交易所上市交易的3年之后，其每年转让该部分股份的数量不超过该等股份总数的15%；3）公司首次公开发行A股在证券交