中银证券：银行股外资持股跟踪：外资持股走平仍低位

继政治局会议后，上周政策不断跟进，受存量按揭事件影响，周内外资持股银行基本走平，截至周末持股比例1.67%，减持0.01个百分点，大部分银行增持，42家银行中，增持28家，获增持个股仍以低估值、前期股价表现偏弱、关注度略低的品种为主。目前持股比例仍低位，接近去年11月中期水平。上周外资增持比例前十分别是：无锡、青农、江阴、贵阳、苏农、齐鲁、青岛、厦门、张家港、紫金；上周外资减持比例前十分别是：招行、交行、西安、浙商、北京、民生、邮储、中信、建行、南京。存量按揭调整不会影响板块上行行情，当宏观经济和政策预期改善时，银行股价表现先于基本面，如2014年。我们认为后续政策和经济仍将显著好于预期，不要低估政策，亦不需要将长期不确定和担忧短期化。持续看好银行，第一，经济、政策预期改善+估值低位，推荐宁波银行、招商银行。第二，延续农业银行大行的推荐。第三，城商行推荐：杭州银行、江苏银行、长沙银行等。建议持有龙头+组合配置。多数银行股获增持上周外资持股市值比例下降0.01个百分点至1.67%。变化幅度从高到低在申万行业中排名第15。期间，大部分银行股获增持，42家银行中外资增持28家。增持个股中外资