国金证券：宏川智慧（002930）-Q3盈利保持高增 并购项目顺利完成

宏川智慧(002930)业绩简评2023年10月27日，宏川智慧发布2023年三季度报告。2023年前三季度公司实现收入11.6亿元，同比增长23.8%，归母净利为2.4亿元，同比增长31.1%；其中Q3公司实现收入3.9亿元，同比增长16.6%；归母净利为0.8亿元，同比增长34.8%。经营分析2022Q3营收同比上涨，并购项目并表为主要原因。2023Q3公司实现营业收入3.9亿元，同比增长16.6%，主要原因或为并购项目并表，公司于2022年11月控股金联川。2023Q3公司实现毛利率59.5%，同比增长3pct。期间费用率同比回落，净利率提升。2023Q3公司期间费用率为31.9%，同比下降1.6pct，其中销售费用率为2.3%，同比下降0.6pct；管理费用率为8.6%，同比下降2pct；研发费用率为3.8%，同比增长1.9pct，主要系公司进一步加强自动化、信息化管理平台建设，落实环境保护措施，打造一体化智慧平台而加大研发力度所致；财务费用率为17.2%，同比下降0.9pct。毛利率增长叠加费用率改善，2023Q3归母净利率为20.8%，同比增长2.7pct。并购项目顺利完成