开源证券：爱美客（300896）-公司信息更新报告：2023H1预计归母净利润+60%~+70%，增长亮眼

爱美客(300896)上半年预计实现归母净利润9.35-9.95亿元，同比增长60%~70%公司发布半年度业绩预告：2023H1预计实现归母净利润9.35-9.95亿元（+60%~+70%），扣非归母净利润9.08-9.68亿元（+61%~+67%）；其中单二季度预计实现归母净利润5.21-5.81亿元（+67%~+87%），扣非归母净利润5.21-5.81亿元（+71%~+90%），实现亮眼增长。我们维持盈利预测不变，预计公司2023-2025年归母净利润为19.10/27.08/36.38亿元，对应EPS为8.83/12.52/16.81元，当前股价对应PE为50.6/35.7/26.6倍，维持“买入”评级。医美产品龙头，营销端+产品端持续发力2023年上半年公司一方面在营销端继续坚持“直销为主，经销为辅”的营销模式，提升与下游医疗美容机构合作的广度和深度；另一方面在产品端凭借全方位且具差异化的产品矩阵，持续提升产品竞争力和品牌影响力，从而实现亮眼增长；考虑到股权激励费用摊销等因素，我们预计上半年利润端同比增速或慢于营收端同比增速。分产品来看，我们预计上半年公司旗下明星产品嗨体系列