华安证券：韦尔股份（603501）-23H1业绩承压，新品拓展助力下半年份额提升

韦尔股份(603501)主要观点：事件公司发布2023年半年报，根据公告，公司23H1实现收入88.58亿元，同比减少19.99%；实现归母净利润1.53亿元，同比减少93.25%；实现扣非归母净利润-0.79亿元，同比下滑105.44%；毛利率20.93%，净利率2.30%。23Q2，公司实现单季度收入45.23亿元，同比减少18.26%，环比减少4.34%；实现单季度归母净利润-0.46亿元，同比减少14.19亿元，环比减少2.45亿元；实现单季度扣非归母净利润-1.01亿元，同比减少6.5亿元，环比减少1.23亿元；毛利率17.30%，环比下降7.42pct，净利率-1.05%。存货方面，截至报告期末，公司存货约98.28亿元，相比23Q1末减少9.41亿元。存货周转天数方面，截至报告期末，公司存货周转天数约341.14天，相比23Q1末减少约33.28天。23H1下游整体需求较为低迷，高基数影响下收入同比有所下滑23年以来，地缘政治及宏观经济形式的影响仍在持续，下游需求整体仍旧表现出较为低迷的态势。23H1，公司半导体设计业务实现收入73.90亿元，同比减少18.84%；半导体