中邮证券：金地集团（600383）-业绩微幅增长，销售持续转好

金地集团(600383)事件金地集团(600383)发布2022年三季报，主要内容如下：2022年前三季度公司实现营业收入530.76亿元，同比减少1.50%，归母净利润33.36亿元，同比增长0.83%；归母净利润率6.29%，同比上升0.15个百分点，EPS0.74元。其中第三季度单季实现营业收入249.2亿元，同比增长27.57%，归母净利润13.71亿元，同比下降7.59%；归母净利润率5.50%，同比下降2.09个百分点，EPS0.30元。核心观点毛利率同比提升，业绩微幅增长。公司前三季度归母净利润同比上升0.83%，实现微幅增长。公司报告期内业绩的正向因素主要包括：1）结算毛利率从去年同期的18.49%上升至20.62%；2）少数股东损益占比从去年同期的42.00%下降至37.41%；3）管理费用率、销售费用率分别从去年同期的6.29%下降至5.35%、3.39%下降至3.07%。此外，公司报告期内业绩的主要拖累因素包括投资收益下降、实际所得税率上升等。从以上分析来看，公司2022年前三季度加快了高毛利项目的结算，导致毛利率、土增税、净利润上升。销售降幅持续收窄，销售排名持