国金证券：保利发展（600048）-业绩符合预期，销售投资稳健

保利发展(600048)事件2023年7月6日保利发展披露2023年半年度业绩快报，2023年上半年实现营业收入1383.8亿元，同比+24.9%；归母净利润120.0亿元，同比+10.8%。点评营收利润符合预期，资产规模略有收缩：公司2023年上半年竣工交付稳步推进，维持营收规模增长；归母净利率增速低于营收增速，主因结算仍多为2021年之前拿地项目，利润率水平逐步筑底企稳，拐点预计在2024年出现。维持稳健财务结构，截至2023年6月，公司总资产14307亿元，较2022年末下滑2.7%；归母净资产1993亿元，较2022年末增长1.5%。销售规模稳居第一，上海广州贡献高：公司2023上半年实现签约金额2368亿元，同比+12.6%（克而瑞TOP10房企增速为4.9%），销售排名稳居行业第一。分季度看，一季度“小阳春”公司销售1141亿元，同比+25.8%；二季度市场承压，销售1227亿元，同比+2.7%。分城市看，据中指数据，公司上半年销售金额前五城市为上海、广州、南京、佛山和成都。积极获取优质项目，聚集核心城市：据中指数据，公司2023年上半年公开市场新增权益拿地金额400亿元，