民生证券：咸亨国际（605056）-2023半年报点评：横向拓展初见成效，行业深耕毛利率提升可期

咸亨国际(605056)事件。咸亨国际发布半年度业绩，2023H1实现收入/归母净利润/扣非后归母净利润10.01/0.34/0.44亿元，同比+31.30%/-44.71%/-20.35%；23Q2实现收入/归母净利润/扣非后归母净利润6.28/0.21/0.34亿元，同比+41.50%/-52.03%/-12.47%。深耕电力领域，横向拓展核工业、油气、应急、交通行业。2023H1公司收入10.01亿元，同比+31.3%。分行业：咸亨国际深耕电网领域业务，突破重点项目，并积极从电网领域向发电侧行业客户拓展，2023H1电力行业/其他行业营业收入5.6/4.5亿元，占比分别为55.52%/44.48%。分产品：仪器产品收入表现亮眼，23H1工具/仪器/技术服务收入同比+29.92%/+67.62%/-27.63%至6.5/2.8/0.7亿元，分别占比65.0%/28.3%/6.7%。积极拓展新领域毛利率暂时下降。23H1归母净利润/扣非后归母净利润0.34/0.44亿元，同比下降44.71%/20.35%。2023H1公司毛利率/净利率为32.54%/3.6%，同比下降5.05/4.