浙商证券：伟星股份三季报点评：Q3业绩表现稳健，优质供应链依然稀缺

伟星股份(002003)投资要点公司发布三季报，单三季度实现收入/归母净利润9.9亿元/2.1亿元，同比增速+11.5%/+28.2%；Q1-3累计实现收入/归母净利润28.2亿元/5.2亿元，同比增速+18.8%/+30.3%。收入端：营收实现稳健增长，逆境之下优质供应链优势明显22年Q1/Q2/Q3公司分别是实现收入7.2/11.1/9.9亿元，同比增速分别为+33.6%/+17.4%/+11.5%，Q1-3累计实现收入28.2亿元，同比增速18.9%，在外部经营环境波动情况下依然保持稳健增长态势。订单结构来看，目前海外客户需求依然旺盛，订单增速外贸明显好于内贸。虽下游客户下单趋于谨慎，但公司优质供应链优势依然显著。利润端：汇兑损益贡献可观利润增量，剔除相关影响后预计保持双位数增长单Q3公司实现归母净利润/归母扣非净利润2.1亿元/2.0亿元，同比增速+28.2%/+30.0%。单Q3实现毛利润4.1亿元(YOY+9.7%)，实现毛利率41.4%(YOY-0.7pct)，毛利率下滑原因主要系行业整体景气度下行，下游客户价格敏感性更高。单Q3公司销售费用率/管理费用率/研发费用率/财