太平洋证券：赛意信息（300687）-毛利率持续提升，积极发力AI

赛意信息(300687) 事件：公司发布2024年半年报。2024上半年，公司实现营业收入10.71亿元，同比增长1.33%；实现归母净利润2970.92万元，同比增长34.18%；实现扣非归母净利润2528.78万元，同比增长105.76%。 受下游景气度影响收入短期承压。分季度看，公司24Q2单季度营收5.31亿元，yoy-1.71%；归母净利润0.09亿元，yoy-76.48%；扣非归母净利润0.07亿元，yoy-77.35%。分业务看，泛ERP收入为6.52亿元，同比增长2.39%；智能制造及工业互联网收入为2.85亿元，同比增长1.87%。公司业务受下游制造业景气度影响较大，部分大客户IT投入放缓导致公司收入增速承压。 毛利率均同比提升，费用控制成效良好。毛利率方面，公司24H1综合毛利率为30.39%，同比提升1.45pct。其中，泛ERP业务毛利率为27.56%，同比提升1.3pct；智能制造及工业互联网毛利率为40.85%，同比提升1.15pct。费用端，24H1公司销售/管理/研发费用率分别为6.78%/5.68%/14.62%，同比变动-0.48/-1.17/0.5