中邮证券：滨江集团（002244）-业绩大幅增长，拿地毛利率回升

滨江集团(002244)事件滨江集团(002244)发布2022年三季报，主要内容如下：2022年前三季度公司实现营业收入198.68亿元，同比减少18.69%，归母净利润20.56亿元，同比增长55.21%；归母净利润率10.35%，同比上升4.93个百分点，EPS0.66元。其中第三季度单季实现营业收入91.78亿元，同比大幅增长81.78%，归母净利润7.72亿元，同比增长1243.67%；归母净利润率8.41%，同比上升7.27个百分点，EPS0.25元。核心观点业绩大幅增长，主要原因包括少数股东损益下降、投资收益上升等。公司前三季度归母净利润同比大幅上升55.21%，在营业收入明显下降的条件下，业绩实现大幅增长。公司报告期内业绩提升的正向因素主要包括：1）少数股东损益从去年同期的9.45亿元下降至2.55亿元；2）投资收益从去年同期的-0.29亿元上升至15.85亿元；3）实际所得税率由去年同期的28.45%下降至18.43%。公司业绩的负面影响因素包括营收下降、毛利率下降等。销售排名提升至第12名，并表回款明显增加，合同负债充足保障业绩。2022年1-9月实现销售额1051