光大证券：昊华科技（600378）-公告点评：拟发行股份收购中化蓝天并募集配套资金，完善氟化工产业链布局

昊华科技(600378)事件：2月14日晚，公司发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。公司拟分别向中化集团和中化资产发行股份购买其持有的中化蓝天52.81%和47.19%股权。本次发行股份购买资产的股份发行价格为37.71元/股。本次交易完成后，中化蓝天将成为上市公司的全资子公司。披露此重大资产重组预案后公司拟于2月15日起复牌。在本次交易中，公司拟向外贸信托、中化资本创投在内的不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过本次交易中发行股份购买资产交易价格的100%。同时，外贸信托和中化资本创投拟分别认购募集配套资金不超过4亿元和1亿元。本次募集配套资金拟在扣除发行费用和相关税费后用于标的公司（即中化蓝天，下同）的项目建设、补充上市公司和标的公司流动资金或偿还债务等用途。点评：中化蓝天氟化工产品行业地位、客户资源、技术研发等综合实力强劲。本次交易的标的公司中化蓝天业务涵盖含氟锂电材料、氟碳化学品、氟聚合物以及氟精细化学品，相关产品广泛应用于汽车、家电、新能源等领域。行业地位方面，中化蓝天多个产品在全球市场份额领先，其中R123产品为全球