财通证券：信立泰（002294）-信立坦积极拓展下沉市场，新产品加速启航

信立泰(002294)事件：2022Q3，公司实现营收8.80亿元（+8.51%），归母净利润1.91亿元（+23.43%），归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.84亿元（+55.79%）；2022年前三季度实现营业收入25.48亿元（+16.5%），归母净利润5.39亿元（+37.64%），归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.67亿元（+38.68%）。信立坦渠道下沉发力，覆盖终端持续扩张。2022年上半年国内多地疫情散发，阻碍公司核心产品信立坦的新入院及核心医院放量的进程，但公司下沉拓面，覆盖更多处方医生，在不断开拓社区、县域、零售及电商渠道的同时，城市医院渠道向更多城市、更广阔终端及医院内的终端科室发展，截至2022年三季度，信立坦覆盖医院超5000家。恩那度司他上市在即，多款新品接踵而至。公司治疗肾性贫血的恩那度司他已提交新药上市申请，并提交发补资料，预计2022年年底或2023年年初获得生产批件。竞争对手罗沙司他剂量大，恩那度司他为第二代改良剂型，国内进度领先，竞争格局良好；SAL0107的III期临床完成揭盲并取得积极的关键统计分析结果；苯甲酸复格列