西南证券：海信视像（600060）-海内外齐发力，盈利持续改善

海信视像(600060)投资要点业绩总结：公司发布2023年第三季度报告，2023年前三季度实现营收392.3亿元，同比增长20.7%；实现归母净利润16.3亿元，同比增长47.1%。Q3单季度实现营收143.5亿元，同比增长16.7%；实现归母净利润5.9亿元，同比增长15.2%。海内外共同发力，市场高质量发展。报告期内，公司智慧显示终端实现营收302.4亿元，同比增长19.5%。其中智慧终端显示境内、境外分别实现营收118亿元/184.4亿元，同比增长11.1%/25.6%。国内市场优势进一步巩固，中国境内海信系电视零售额市占率同比提升3.8%，突破30%，线下高端零售额市占率稳步增长达38.5%。根据奥维云网统计，2023年第三季度海信系品牌价格指数同比提升4个点。海外市场方面，北美及欧洲为主要海外增量贡献市场，销量同比均双位数增长。此外，海信品牌电视品牌价格指数在美国、德国、英国、法国、意大利、西班牙、日本、泰国等市场均同比提升。降本增效，盈利持续改善。报告期内，公司综合毛利率17.0%，同比减少0.8%。公司主要原材料价格大幅上涨，生产成本的增加导致公司毛利率出现下滑。公司注