开源证券：完美世界（002624）-公司信息更新报告：研发投入加大，期待新游上线带动公司业绩释放

完美世界(002624)受产品周期和业绩高基数影响，Q3业绩短期承压，维持“买入”评级公司发布2022Q3公告，2022Q3公司实现营业收入17.88亿元（同比-29.4%），实现归母净利润3.04亿元（同比-43.9%），实现扣非归母净利润2.51亿元（同比-52.1%）。2022Q3公司营业收入与净利润减少主要系2021Q3《梦幻新诛仙》产生较高业绩贡献，形成业绩高基数，同时部分子公司不再纳入合并范围，叠加部分游戏受生命周期影响流水有所回落以及季度间递延收入差异所致。2022年前三季度公司实现营业收入57.11亿元（同比-15.3%），实现归母净利润14.42亿元（同比+80.26%），实现扣非归母净利润9.21亿元（同比+64.1%）。前三季度收入同比减少主要系相关欧美子公司自2022年2月起不再纳入合并范围，净利润增长主要系《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》等产品贡献了良好业绩增量。我们维持盈利预测，预测公司2022/2023/2024营业收入分别为112.32/129.19/143.51亿元，归母净利润分别为18.10/20.63/23.63亿元，对应EPS分别为0