开源证券：软通动力（301236）-公司信息更新报告：业绩符合预期，明确“四大业务”增长战略

软通动力(301236) 国内领先的软件与信息技术服务商，维持“买入”评级 我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为6.54、8.17、10.03亿元，EPS分别为0.69、0.86、1.05元/股，当前股价对应PE分别44.5、35.6、29.0倍。考虑公司在围绕华为生态在信创领域的前瞻布局，维持“买入”评级。 业绩符合预期，现金流大幅改善 （1）2024年上半年公司实现营业收入125.26亿元，同比增长45.98%；实现归母净利润-1.54亿元。其中，Q2单季度实现营业收入70.76亿元，同比增长61.66%；实现归母净利润1.23亿元，同比下滑13.25%。公司收入大幅增长主要由于完成对同方计算机的收购，合并范围增加所致。（2）分业务来看，软件与数字技术服务收入为85.13亿元，同比增长15.28%，收入占比67.97%；计算产品与数字基础设施服务收入为39.10亿元，占比31.22%；数字能源与智算服务收入0.96亿元，收入占比为0.76%。（3）此外公司提高回款效率并严控支出管理，上半年经营活动现金流出同比减少5.10亿元，2024Q2经营活动产生的现金流量净额达到1