东方证券：中信建投2022年中报点评：IPO靓丽带动投行收入大增，业绩表现领跑头部阵营

中信建投(601066)核心观点归母净利润同比下降3%，ROE同比下降2pct。1）公司22H实现营业收入144.23亿元，同比+17%，实现归母净利润43.75亿元，同比-3%，其中22Q2营业收入同比增加8%至80.9亿元，带动净利润降幅收窄。2）公司22H实现年化ROE10.38%，同比下降2.4pct，仍高于行业平均3.97pct。截至22H末权益乘数3.95，同比-0.29。3）经纪、自营、投行、利息、资管净收入（剔除其他业务）贡献度分别为29%、28%、27%、9%、6%，其中投行占比提高7pct，自营占比降低8pct。股债承销市占率再创新高，经纪两融市占率双双提升拉高收入。1)公司22H实现投行业务收入28.32亿元，同比+45%，主要得益于22H公司股债承销规模同比增加13%至7684亿元，市占率升至12.47%，达到历年最高；其中IPO承销规模402亿元，同比大幅增加141%，市占率同比提升7.82pct至15.44%。2）22H公司股基成交额市占率预计由21年末3.13%提升至3.38%，带动公司经纪业务收入同比提升10%至30.58亿元。3）22H公司利息净收入同