东兴证券：江苏银行（600919）-盈利增速抬升，净息差逆势走阔

江苏银行(600919)事件：8月29日，江苏银行公布2022年半年报（此前已披露业绩快报），实现营收、拨备前利润、归母净利润351.1、275.7、133.8亿元，分别同比增长14.2%、15.5%、31.2%；6月末不良率0.98%，环比下降5BP，拨备覆盖率340.6%；年化加权平均ROE为16.1%，同比上升2.88pct。点评如下：量价齐升、非息稳健增长，盈利增速环比进一步提升。江苏银行1H22营收、拨备前利润、净利润同比分别增14.2%、15.5%、31.2%，增速较1Q22分别提高了3.2pct、2.0pct、5.2pct，盈利增速进一步提升。盈利归因来看，主要驱动来自规模保持快速扩张（+10.7%）、净息差逆势上行（+3.4%）、非息收入稳健增长（+0.1%）、拨备计提力度较为温和（+13.5%）。区域信贷需求旺盛，规模保持平稳较快扩张。江苏银行深度覆盖江苏地区、市场份额较高。区域内民营经济活跃、居民富裕程度高，小微、零售信贷需求旺盛，并且基建融资需求强劲，公司资产规模扩张具备较强确定性。6月末，江苏银行贷款余额同比增15.2%；上半年新增贷款1342亿，较去年同期多增