国金证券：雅克科技（002409）-半导体国产化进度加快，LNG保温板业务可期

雅克科技(002409)业绩简评公司8月29日发布2022年半年报，2022年上半年实现营业收入20.59亿元，同比增长14.16%，归母净利润2.81亿元，同比增长16.25%。2022年二季度公司实现营业收入10.93亿元，环比增长13.30%，归母净利润1.33亿元，环比下降10.56%。经营分析前驱体上半年稳健增长，下半年业绩有望加速释放。上半年公司前驱体业务实现营收4.48亿元，同比增长21.33%，毛利率45.02%，环比改善明显。展望下半年及以后，随着长鑫DRAM17nm逐步投产，长存3DNAND堆叠层数提升以及fab2厂的建设推进，台积电先进制程的研发推进，在镁光、中芯、英特尔等客户的进一步验厂导入，公司前驱体业绩有望加速释放。光刻胶盈利能力提升，持续推进国产化进程。上半年公司光刻胶业务实现营收6.81亿元，同比增长19.83%，毛利率18.29%，同比提升3.02%，随着公司光刻胶完全自产，毛利率有所提升。客户方面，公司为LGD、三星、京东方、惠科等面板厂商批量供货，销量稳定，尽管下半年面板行业景气度下滑影响，但公司在国内客户的导入有望平滑周期波动，实现稳健增长。国家