万联证券：邮储银行（601658）-点评报告：信贷规模高增，营收表现稳健

邮储银行(601658)报告关键要素:邮储银行发布2023年三季度业绩报告。投资要点:营收保持正增长：邮储银行2023年前三季度营业收入同比增速1.2%，增速较2023年上半年下降0.8个百分点；归母净利润同比增长2.4%，增速较2023年上半年下降2.8个百分点。其中，规模扩张以及拨备计提力度的下行是正向业绩贡献因素，而其他非息收入中汇兑收益波动较大，拖累营收增速。信贷增长维持高位：2023年前三季度贷款同比增长12.6%，其中，对公和零售信贷较年初分别增长18.3%和8.8%，对公信贷方面加大了制造业、基础设施建设、专精特新等领域的投放。同期，总资产同比增速达到13.3%。核心一级资本充足率9.46%，环比回升4BP，同比下滑9BP。负债端，存款同比增速10%，其中零售存款保持高增。资产质量整体保持稳健，拨备覆盖率环比下降：2023年9月末不良率为0.81%，关注率0.62%，均环比持平于6月末。从不良新生成的角度看，未出现明显波动。拨备覆盖率363.9%，环比下降17.4个百分点。不良新生成保持稳定，拨备覆盖率仍处于相对较高水平，为未来利润的释放提供动力。盈利预测与投资建议：邮储