中邮证券：滨江集团（002244）-业绩平稳，财务稳健，逆势拿地

滨江集团(002244)事件滨江集团(002244)发布2022年中报，主要内容如下：2022年上半年公司实现营业收入106.90亿元，同比减少44.86%，归母净利润12.84亿元，同比增长1.34%；归母净利润率12.02%，同比上升5.48个百分点，EPS0.41元。其中第二季度单季实现营业收入45.07亿元，同比大幅减少62.31%，归母净利润10.57亿元，同比增长21.45%；归母净利润率23.44%，同比上升16.17个百分点，EPS0.34元。核心观点业绩保持平稳，主要原因包括投资收益上升、少数股东损益占比下降等。公司上半年归母净利润同比上升1.34%，在营业收入大幅下降的条件下，业绩实现小幅增长。公司报告期内业绩提升的正向因素主要包括：1）投资收益由去年同期的5901万元大幅上升至9.04亿元，具体来源为权益法核算的长期股权投资收益；2）少数股东损益占比由去年同期的35.73%下降至20.00%；3）实际所得税率由去年同期的28.79%下降至18.47%。销售排名提升，回款同比增加，预收款项增厚保障业绩。2022年1-6月实现销售额683.93亿元，荣获杭州房企销售冠