首创证券：科沃斯（603486）-公司简评报告：Q2业绩短期承压，自主品牌持续发力

科沃斯(603486)核心观点事件：公司发布2022年半年报，2022H1公司实现营业收入68.22亿元，同比+27.31%；实现归母净利润8.77亿元，同比+3.15%，扣非后归母净利润8.42亿元，同比+3.26%。点评：深化双品牌战略，自有品牌占比提升。分品类看，2022H1服务机器人/智能生活电器收入为35.27/32.23亿元，同比分别+32.6%/+24.9%，公司持续深化科沃斯与添可双品牌战略，2022H1科沃斯及添可自有品牌营收同比分别+33.9%/+45.0%，自有品牌业务合计占总营收比重达94.5%，自有品牌销售收入快速增长，1）2022H1科沃斯出货均价+41.9%至2460元，其中高端扫地机收入占比提升9pct至96.1%；2）添可芙万系列洗地机合计出货量同比增长48.6%至109万台，出货均价+8.9%至1941元。国内持续发力，海外稍显疲软。分区域看，2022H1科沃斯/添可品牌国内收入同比分别+41.4%/+60.4%，海外收入同比分别+17.2%/+15.9%，海外业务占各自收入的比重分别为27.1%/27.7%，未来公司将进一步加大对海外市场的投入，推