中邮证券：中矿资源（002738）-自有锂矿陆续到厂，下半年业绩有望集中兑现

中矿资源(002738)事件：公司公布2022年半年度报告，2022H1公司实现营收34.12亿元，同比增长290%，归母净利润为13.23亿元，同比增长664%；22Q2实现营收15.63亿元，同比增长210%，环比下降15.40%，归母净利润为5.48亿元，同比增长499%，环比下降29.32%。点评：业绩符合预期，预计全年锂盐产量2万吨。2022H1公司锂盐业务实现营收27.16亿元，同比增长1128%，毛利率为50.79%，同比增加5.61pct。环比角度公司Q2业绩有所下降，一方面是Q1销售了2021年的库存，另一方面Q2锂矿原料外采和代工较多拉高了成本。目前公司一期2.5万吨锂盐运行良好，预计公司全年锂盐产量在2万吨左右。自有矿陆续运至国内，下半年锂盐利润有望迎来集中兑现。Bikita70万吨/年选矿产能已充分释放，上半年共生产了31806吨透锂长石精矿。加拿大Tanco矿山现有12万吨/年选矿能力，正在有序生产和发运。随着2022年下半年津巴布韦Bikita矿山和加拿大Tanco矿山所产自有矿的陆续到厂，公司锂盐利润将迎来集中兑现。锂盐、锂矿同步扩产，2024年自给率达到