国金证券：斯莱克（300382）-Q2业绩高增长，下半年电池壳业务加速扩张

斯莱克(300382)事件2022年8月28日公司发布2022年中报，公司2022H1实现营业收入6.59亿元，同比增长69.33%；实现归母净利润0.78亿元，同比增长115.22%。其中22Q2实现营业收入3.67亿元，同比增长80.74%；实现归母净利润0.35亿元，同比增长70.53%。经营分析22Q2收入、利润高增长，毛利率出现一定波动，管理、销售费用率下降。公司22Q2业绩表现优异。盈利能力出现一定波动，实现毛利率26.81%，同比下降20.68pcts，环比下降11.01pcts；实现净利率9.26%，同比下降0.07pcts，环比下降4.84pcts，我们认为主要是单季度确认的订单毛利率较低带来波动，后续有望改善。公司期间费用率持续优化，22Q2管理、销售费用率分别为7.81%、1.55%，分别同比下降5pcts、2.82pcts。伴随扩产、并购推进，下半年电池壳业务加速扩张：新乡盛达（钢圆柱）：22H1实现营收0.37亿元。4680壳体预计22Q3实现试生产，22Q4实现商业化生产。安徽斯翔（铝圆柱）：22H1实现营收0.16亿元。第2/3条产线下半年将逐步投产，收入