浙商证券：伟星股份中报点评：收入再超预期，盈利能力持续提升

伟星股份(002003)投资要点公司发布22年中报，2022年上半年，公司实现营业收入18.3亿元，同比增长23.32%，实现归母净利润3.1亿元，同比增长31.78%；单Q2实现营业收入11.1亿元，同比增长17.42%，实现归母净利润2.5亿元，同比增长28.65%，业绩再超预期。收入端：外部环境波动下增速超速超预期，向上替代逻辑持续兑现22H1公司实现营业收入18.3亿元，同比增长23.32%；单Q2公司实现营业收入11.1亿元，同比增长17.42%。在外部环境充满挑战下公司逆势实现高速增长，凸显自身韧性，持续兑现向上替代YKK逻辑。分产品看，拉链业务持续高增态势，22H1钮扣/拉链分别实现收入7.1亿/10.4亿，同比增速分别为+13.08%/+29.20%，其他服饰辅料营业收入同比增长81.48%至4939.3万元，主要系公司新品类收入相应增加所致。分区域看，国际营销网络加速布局带动国际业务快速增长，实现直接出口/国内销售分别实现5.3亿/13.0亿，同比增速分别为+36.77%/+18.62%，主要原因系1）公司围绕欧美源头客户加速推进全球化战略；2）研产销联合互动，不断提