开源证券：中科软（603927）-公司信息更新报告：短期受疫情扰动，长期受益于保险数字化转型

中科软(603927)保险IT龙头，维持“买入”评级2022上半年，公司业绩有所下滑，主要系部分现场实施、客户验收、付款进度受疫情影响所致。2022年1月，银保监会发文要求全面推进保险业数字化转型，随着疫情缓解，下游需求有望逐渐释放，公司业绩有望逐渐回暖。我们维持盈利预测不变，预计2022-2024年归母净利润为7.60、9.91、12.60亿元，EPS为1.28、1.67、2.12元，当前股价对应PE为17.4、13.3、10.5倍，维持“买入”评级。事件：公司发布2022年半年报2022上半年，公司实现收入25.62亿元，同比下降1.93%，实现归母净利润1.63亿元，同比下降4.75%，主要系部分现场实施、客户验收、付款进度受疫情影响所致。上半年毛利率同比提升2.28个百分点至31.93%，其中软件业务毛利率达35.80%，主要系公司开发和服务效率持续提高，复用水平提升。短期受疫情扰动，政务和医疗表现亮眼分业务类型来看，软件、系统集成收入分别为21.64、3.92亿元，同比分别+1.68%、-17.90%，系统集成类业务受疫情影响有所下滑，软件类收入占比进一步提升。分应用领域来看