西南证券：科锐国际（300662）-疫情之下韧性较强，技术赋能推动业绩增长

科锐国际(300662)投资要点事件：公司发布]2022年半年报，2022H1实现营收44.1亿元，同比增长39.6%；归母净利润为1.3亿元，同比增长27.7%；Q2单季度看，实现营收22.2亿元，同比增长30.0%，归母净利润为0.8亿元，同比增长23.0%。疫情之下，灵活用工业务仍实现逆势高增长。1）灵活用工业务：公司灵活用工业务在技术持续赋能、招聘匹配效率不断提升等多重作用下，营收实现较快增长。2022H1营收达38.4亿元，同比增长52.4%，毛利率为7.1%，同比减少0.3个百分点。2）中高端人才访寻：受国内疫情反复影响，营收增速放缓，2022H1营收3.8亿元，同比增长19.3%，毛利率为37.4%，同比减少0.8个百分点。3）招聘流程外包：2022H1营收0.6亿元，同比减少4.7%，毛利率为29.4%，同比减少10.9个百分点。业务占比变化毛利率有所下滑，期间费用率呈下降趋势。由于灵活用工业务营收占比持续提升，故公司整体毛利率水平有所下滑。2022H1公司毛利率为9.9%，同比下降0.7个百分点，净利率为3.8%，同比基本保持不变。2022H1公司期间费用率为5.2%