国海证券：新集能源（601918）-2023年三季报点评报告：煤质持续改善提振煤价，火电业务量价齐升

新集能源(601918)事件:10月20日，新集能源发布2023年三季报：2023年前三季度，公司实现营业收入96.9亿元，同比上涨8.8%，归属于上市公司股东净利润19.2亿元，同比上涨4.3%，扣非后归属于上市公司股东净利润18.97亿元，同比上涨5.4%。基本每股收益为0.74元，同比增长4.2%。加权平均ROE为15.5%，同比减少2.4个百分点。分季度看，2023年第三季度，公司实现营业收入34.3亿元，环比增加2.0%，同比增加4.1%，营收环比二季度出现上涨，一方面原因在于公司煤炭热值持续提升，推动售价环比上涨，煤炭业务毛利率也从38.2%提升至38.5%，环比提升0.24pct，另一方面发电业务实现量价齐升；实现归属于上市公司股东净利润6.1亿元，环比下降14.2%，同比下降13.5%，环比下降主要系公司管理费用及税金小幅回升导致；实现扣非后归母净利润6.1亿元，环比下降13.3%，同比下降9.2%。投资要点:煤炭业务：三季度热值持续提升，推动售价环比上涨。产销量方面，2023年前三季度，公司原煤产量1,660.2万吨，同比-0.2%，商品煤产量1,488.7万吨，同比