天风证券：银轮股份（002126）-业绩符合预期，海外基地大幅减亏

银轮股份(002126) 业绩符合预期，海外基地大幅减亏 公司发布2024年半年报，24H1公司实现营收61.52亿元，同比+16.90%；归母净利润4.03亿元（预告中值为4.1亿元），同比+41.13%；扣非归母净利润3.64亿元（预告中值为3.6亿元），同比+40.78%。公司24H1毛利率达21.23%，同比+0.68pct；24H1净利率7.21%，同比+1.07pct。其中，北美经营体实现营业收入7.06亿元，同比增长50.67%；实现净利润0.18亿元，同比扭亏为盈。欧洲经营体实现营业收入0.86亿元，同比增长90.70%；实现净利润-741.17万元，大幅减亏。 分业务来看，24H1传统的商用车、非道路业务收入23.4亿元，同比-3.86%；第二曲线的乘用车业务收入31.8亿元，同比+36.7%；第三曲线的数字与能源业务收入4.35亿元，同比+40.8%。 24Q2公司营收31.82亿元，同比+17.55%/环比+7.17%；归母净利润2.11亿元，同比大增33.34%，环比+10.37%。公司24Q2毛利率20.92%，同比+0.01pct/环比-0.64pct；24