中银证券：运达股份（300772）-业务布局多元化，大股东全额认购定增彰显信心

运达股份(300772) 公司发布2023年年报和2024年一季报，业绩分别同比下降32.84%/下降4.21%。公司风机盈利能力承压，销量提升支撑板块收入维持平稳；此外公司多元化布局电站运营及转让、EPC、储能等业务，大股东全额认购定增彰显信心。维持增持评级。 支撑评级的要点 2023年/2024Q1业绩分别同比下降32.84%/下降4.21%：公司发布2023年年报，实现收入187.27亿元，同比增长7.72%；实现盈利4.14亿元，同比减少32.84%；扣非盈利3.11亿元，同比减少45.32%。公司同时发布2024年一季报，2024Q1实现盈利0.71亿元，同比减少4.21%，环比减少56.66%；公司盈利能力维持稳定，净利率同比下降0.25pcts至1.88%。 风机销量提升对冲价格战压力，板块盈利能力承压：2023年，公司实现风电机组销售收入160.10亿元，同比略降1.88%，实现风机对外销售8.47GW，同比上涨18.94%；受到当前行业较为激烈的价格战影响，2023年风机价格同比下行17.50%至1,891元/kW，销量的快速提升一定程度上对冲了价格下行压力，支撑板块