中航证券：金力永磁（300748）-2022年中报点评：晶界渗透领先同行，产业链垂直整合助力成长

金力永磁(300748)业绩概要：2022年上半年公司实现营业收入33.0亿元（+82.7%），实现归母净利润4.64亿元（+111%），对应基本EPS为0.55元；扣非后归母净利润为4.61亿元（+125%）。公司Q2实现营收18.0亿元（同比+76.8%,环比+19.0%）,归母净利润3.0亿元（同比+152%，环比+83.0%）；碳中和景气依旧，下游新能源业务高歌猛进：公司钕铁硼磁钢产品在2022H1实现量价齐升：钕铁硼磁钢整体销量达到6232吨（+14.2%），产品均价达到46.2万元/吨（+46.1%），量价齐升共同推动产品营收高增。分领域营收方面，公司2022H1新能源汽车及汽车零部件板块的营收达到10.6亿元（+234%），上半年我国新能源汽车产量/销量分别达到266万辆/260万辆（同比增幅均为1.2倍），公司新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可供装配新能源乘用车约99.2万辆，产品结构向具有高景气度的新能源汽车领域进一步延伸。此外，公司在节能变频空调、风力发电、3C、机器人及工业伺服电机领域的营收分别达到9.84亿/5.53亿/0.99亿/0.98亿元,分别同增26.7