浙商证券：科锐国际点评报告：中报业绩符合预期，海外用工需求持续释放

科锐国际(300662)投资要点公司发布2022年半年度报告，归母净利润位于之前业绩预告区间中值。22H1实现营业收入44.1亿元（+40%），实现归母净利润1.31亿元，同比增长27%。22Q2实现营业收入22.15亿元，同比增长30%，实现归母净利润9522万元，同比增长30%。收入利润韧性十足，海外业务收入同比增长近70%。上半年多个核心城市用工需求因疫情反复而推迟或需求，此背景下公司依然实现了稳健的收入和利润增长。分业务来看，传统线下业务同比增长40%（灵活用工+52%；中高端人才访寻+19%；招聘流程外包-5%），线上技术服务收入同比增长133%。线上线下共同开拓新客户，客户数量同比增长13%。分地域来看，国内业务收到疫情扰动，但海外用工需求持续释放，海外业务收入同比增长67%，其中主要子公司Investigo收入同比增长71%。公司于22年再次增持10%Investigo股权，持股比例提升至62.5%，预计将持续提升协同效果与业绩贡献。灵活用工保持高景气，现金流情况有所改善。灵活用工22H1收入同比增长52%，收入占比进一步提升至87%，毛利率7.11%（-0.27pct）