西南证券：亿田智能（300911）-Q2重回增长趋势，单季度利润新高

亿田智能(300911)事件：公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营收6.2亿元，同比增加1.1%；归母净利润1.3亿元，同比增加14.2%；其中Q2单季度实现营收3.9亿元，同比增加6.9％；归母净利润8622.6万元，同比增长29.5%。公司单季度归母净利润达到历史最高值。Q2重回增长趋势，非集成灶业务快速成长。根据奥维云网(AVC)推总数据显示，2023年上半年集成灶零售额124亿元，同比下降0.4%；零售量134万台，同比下降1.3%，受地产、宏观环境等多重因素综合影响，集成灶行业承压，渗透率上行趋势暂缓。公司方面，公司增长优于行业，市占率有所提升，根据奥维云网，上半年公司线上销售额累计市占率为16.2%，稳居行业前2，根据公司半年报，公司京东天猫两大电商平台上半年合计增长3.5%，电商渠道增速好于整体，占比提升；上半年，公司非集成灶业务（主要以集成水槽为主）实现收入6672.5万元，同比增长23.2%，产品多元化进程继续推进。原材料降价叠加产品结构优化，盈利能力大幅改善。报告期内，原材料有所下降，公司综合毛利率为51.6%，同比增加4.9pp。费用率方面，公司销售费