首创证券：新洁能（605111）-公司简评报告：汽车、光储占比持续提升，IGBT将开启加速放量

新洁能(605111)产品结构调整效果显现，IGBT收入占比已接近15%。22H1公司营收8.61亿元，同比+25.73%；归母净利润2.34亿元，同比+34.42%。具体来看，22H1公司IGBT产品收入1.25亿元，同比+371.23%，占收入比重达14.57%；SGTMOS产品收入3.60亿元，同比+32.83%，占收入比重达41.89%；SJMOS产品收入0.99亿元，同比+66.16%，占收入比重提升至11.52%。发力汽车、光储等高景气下游，收入占比持续提升。2022年，公司对下游客户结构进行持续调整，22H1公司汽车领域占比提升至13%、光伏储能占比达18%、工控领域占比达36%以及5G安防与数据中心占比达8%。此外，公司进一步降低了智能短距离交通应用以及部分消费电子应用的市场份额，泛消费类和智能短距离交通占比分别为14%和11%。与华虹合作紧密，伴随FRD芯片产能缓解IGBT有望加速放量。公司与华虹合作多年，MOS及IGBT产品在华虹均有产能，且整体产能持续增长。此外，为满足IGBT合封需求，公司积极协调FRD供应商增加产能，FRD回货数量较去年同期增长158%，随着F