国金证券：用友网络（600588）-云业务快速增长，把握国产替代大机遇

用友网络(600588)业绩简评8月19日，公司发布22H1业绩报告，实现营收35.37亿元，Y/Y11.3%；云服务与软件业务营收35.11亿元，Y/Y19%；归母净利润-2.56亿元，同比出现亏损；扣非归母净利润为-2.06亿元，同比出现亏损，符合预期。经营分析疫情压力下仍实现单季度盈利，云业务快速增长。2022Q2单季度营收22.58亿元，Y/Y15.00%，Q/Q76.54%；主营的云+软业务实现营收22.41亿元，Y/Y18.45%；ARR16.8亿元，Y/Y101.3%；归母1.37亿元，Y/Y-43.41%，Q/Q由负转正；扣非1.56亿元，Y/Y20.85%，Q/Q由负转正。公司上半年受上海、北京等多地疫情的影响，部分业务合同约延迟、项目实施交付延后，公司克服疫情，补强其他区域业务，在实现营收增长的同时，业务与收入结构持续向更优质量突破。21H1因子公司畅捷通处置股权收益2.2亿元，基数较高，22H1公司非经常性损益较同期减少3.5亿元。同时，公司持续推进强产品战略，研发投入达13.17亿，同比增长约38%。千万级订单充沛，YonBIPV3发布在即，产品矩阵三箭齐发。上