东兴证券：杭州银行（600926）-规模扩张提速、中收增长亮眼，业绩再创新高

杭州银行(600926)事件：8月19日，杭州银行公布2022年半年报（此前已披露业绩快报），实现营收、拨备前利润、归母净利润173.02、130.85、65.93亿元，分别同比增长16.3%、16.8%、31.7%；6月末不良率0.79%，环比下降3BP，拨备覆盖率581.6%；年化加权平均ROE为16.6%，同比上升2.44pct。点评如下：以量补价、非息强劲增长，推动盈利实现高增。杭州银行1H22营收、拨备前利润、净利润同比分别增16.3%、16.8%、31.7%，增速较1Q22进一步提升。盈利拆解来看，推动上半年盈利高增的主要因素依次为，规模保持快速扩张（+18.9%）、非息强劲增长（+12.8%）、拨备计提力度较为温和（+11.0%）、税收节约（+3.9%），净息差收窄（-15.4%）为主要拖累项。区域信贷需求旺盛，规模保持快速扩张。杭州银行深度覆盖浙江地区、市场份额较高。区域内民营经济活跃、居民富裕程度高，小微、零售信贷需求旺盛，并且杭州地区基建融资需求强劲，公司资产规模扩张具备较强确定性。6月末，杭州银行贷款余额同比增22.5%，增速环比提升1.1pct。上半年新增贷款7