首创证券：沪硅产业（688126）-公司简评报告：扣非净利润扭亏为盈，大硅片产能持续放量

沪硅产业(688126)核心观点扣非净利润扭亏为盈。2022H1，公司实现营业收入16.46亿元，同比增长46.62%；实现归母净利润0.55亿元，同比减少47.71%；实现扣非归母净利润0.25亿元，同比增长132.83%，上市以来首个季度实现扣非净利润盈利。大硅片产能持续放量，市占率逐步提升。报告期内，子公司上海新昇累计出货超过500万片，成为国内规模最大量产300mm半导体硅片正片产品、且实现了逻辑、存储、图像传感器（CIS）等应用全覆盖的半导体硅片公司，产能利用率持续攀升，月出货量连创新高。公司通过向特定对象发行股票，总额50亿元。其中，公司拟使用15亿元募集资金投向集成电路制造用300mm高端硅片研发及先进制造项目，启动新增30万片/月的扩产建设，项目完成后12英寸硅片产能将达到60万片/月；同时，公司拟使用20亿元募集资金投向300mm高端硅基材料研发中试项目，项目实施后，公司将建立300mm高端硅基材料的供应能力，并完成40万片/年的产能建设。全球硅片供应紧张，看好国产替代进程。全球硅片出货量增速小于晶圆需求量。为应对硅片供应不足的现状，世界排名前五的厂商中，四家宣布了扩