首创证券：稳健医疗（300888）-公司简评报告：医疗业务表现靓丽，消费业务韧性凸显

稳健医疗(300888)核心观点事件：公司发布2022年半年报，22H1实现营业收入51.58亿元，同比+27.05%；实现归母净利润8.93亿元，同比+17.32%。22Q2公司实现营收28.36亿元，同比+58.3%；实现归母净利润5.36亿元，同比+91%。点评：国内市场收入高增，高端敷料表现靓丽。22H1公司医疗业务实现收入32.3亿元，同比+45.3%；若剔除隆泰医疗0.9亿元并表影响，同比+41.3%。分渠道看，国内医院/药店/电商/直销/国外分别实现营收16/2.5/4.6/2.2/7.1亿元，分别同比+167.1%/+17.8%/+30.9%/+2.8倍/-29.8%，海外疫情防控放松，防护产品需求下降；国内疫情反复,医院及直销渠道高增。分产品看，疾控防护/高端敷料/传统敷料产品分别同比+53.9%/+超2.6倍/+27.5%，高端敷料增速亮眼。单季度看，22Q2医疗业务实现营收18.3亿元，同比+130.1%，国内医院/药店/电商分别同增471%/129%/102%。商超渠道加速拓展，各渠道表现稳健。22H1公司消费品业务实现收入18.8亿元，同比+5.1%。有纺品表