东兴证券：平安银行（000001）-盈利实现较高增速，资产质量保持稳健

平安银行(000001)事件：8月17日，平安银行公布2022半年报。公司全年实现营收/拨备前利润/净利润920.2、668.1、220.9亿元，分别同比增长8.7%/10.1%/25.6%。加权平均ROE为12.2%，同比上升1.46pct。点评如下：在规模、非息、拨备驱动下，净利润实现较高增速。1H22营收同比增8.7%；净利润同比增25.6%，业绩保持较高增速。盈利贡献拆分看：收入端，以量补价、净利息收入维持平稳增长（同比+7.9%）；非息收入同比增10.4%，主要得益于投资收益的增长。支出端，成本收入比26.5%，同比下降0.9pct，经营质效提升；在资产质量平稳、拨备充足的背景下，上半年公司拨备计提力度较为温和（信用减值损失同比小幅增1.5%）。整体来看，规模、非息收入、以及拨备对利润的正向贡献较大，推动净利润保持高增。二季度净息差环比有所收窄。2Q22净息差为2.72%，环比1Q22下降8BP；主要由于生息资产收益率下降（环比-16BP），而负债端成本偏刚性（环比-4BP）。资产端：由于二季度以来贷款供需矛盾愈发突出，5年期LPR下调，银行贷款定价面临下行压力。2Q22平安