国信证券：中国核电（601985）-新能源业务带动业绩增长，核电投产期临近

中国核电(601985) 核心观点 新能源带动2023年业绩大幅增长。2023年公司实现营业收入749.57亿元（+5.15%），归母净利润106.24亿元（+17.91%）。公司业绩大幅增长主要系新能源装机量和发电量同比增长所致，全年发电量2098.58亿kWh（+5.30%），累计上网电量1974.49亿kWh（+5.57%），其中新能源发电量233.82亿kWh（+66.44%），上网电量229.91亿kWh（+66.32%）。 2024Q1营业收入和归母净利润小幅上涨。2024年第一季度，公司实现营业收入179.9亿元（+0.5%），归母净利润30.6亿元（+1.2%）。2024年第一季度公司累计发电量510.9亿kWh（+2.8%），上网电量481.8亿kWh（+3.0%），其中秦山一核大修同比增加和福清4号机组开展小修，核电总发电量为436.7亿kWh（-3.1%），上网电量408.9亿kWh（-3.2%）。 核准机组数量持续增加，核电投产期临近。自2019年以来，公司累计有15台机组获得核准，正在开展前期准备工作的核电机组超过10台。2024、2025年将投产漳州1号、2